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投資特定客戶資產(chǎn)管理計劃可能面臨以下風(fēng)險：
市場風(fēng)險
證券市場價格受到經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險，主要包括：
政策風(fēng)險：因國家宏觀政策（如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動而產(chǎn)生風(fēng)險。
經(jīng)濟周期風(fēng)險：隨經(jīng)濟運行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化。資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)投資于債券和股票，收益水平也隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險。
利率風(fēng)險：金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤。資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)投資于債券和股票，其收益水平會受到利率變化的影響。
上市公司經(jīng)營風(fēng)險：上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財務(wù)狀況、市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)投資收益下降。雖然資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能完全規(guī)避。
購買力風(fēng)險：資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)的實際收益下降。
債券收益率曲線風(fēng)險：債券收益率曲線風(fēng)險是指與收益率曲線非平行移動有關(guān)的風(fēng)險，單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險的存在。
再投資風(fēng)險：再投資風(fēng)險反映了利率下降對固定收益證券利息收入再投資收益的影響，這與利率上升所帶來的價格風(fēng)險（即前面所提到的利率風(fēng)險）互為消長。具體為當(dāng)利率下降時，資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)從投資的固定收益證券所得的利息收入進行再投資時，將獲得比之前較少的收益率。
管理風(fēng)險
在資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)管理運作過程中，資產(chǎn)管理人的研究水平、投資管理水平直接影響資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)收益水平，如果資產(chǎn)管理人對經(jīng)濟形勢和證券市場判斷不準確、獲取的信息不全、投資操作出現(xiàn)失誤，都會影響資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)的收益水平。
流動性風(fēng)險
資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)要隨時應(yīng)對資產(chǎn)委托人的提取，如果資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者變現(xiàn)時對資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)凈值產(chǎn)生沖擊成本，都會影響資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)運作和收益水平。尤其是在資產(chǎn)委托人大額提取委托財產(chǎn)時，如果資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)變現(xiàn)能力差，可能會產(chǎn)生資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)倉位調(diào)整的困難，導(dǎo)致流動性風(fēng)險，從而影響資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)收益。
信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是債務(wù)人的違約風(fēng)險，主要體現(xiàn)在信用產(chǎn)品中。在資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)投資運作中，如果資產(chǎn)管理人的信用研究水平不足，對信用產(chǎn)品的判斷不準確，可能使資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)承受信用風(fēng)險所帶來的損失。
特定的投資方法及資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)所投資的特定投資對象可能引起的特定風(fēng)險
期貨投資的特定風(fēng)險：
現(xiàn)貨組合與標(biāo)的指數(shù)偏離風(fēng)險：理論上資產(chǎn)管理人應(yīng)構(gòu)建與標(biāo)的指數(shù)走勢完全一樣的現(xiàn)貨組合。但在現(xiàn)實操作中，由于股票買賣不能無限細分、沖擊成本、買賣不到成分股（比如停牌、漲跌停）等原因，資產(chǎn)管理人構(gòu)建的現(xiàn)貨組合與指數(shù)收益現(xiàn)貨組合總會有一些偏離，如果管理人不能有效的控制住這種偏離，則意味著其成本測算具有不確定性，存在套利策略可能失敗的風(fēng)險。
保證金管理風(fēng)險：期貨交易采用保證金制度，每日進行結(jié)算，保證金預(yù)留過多會導(dǎo)致資金運用效率過低，減少預(yù)期收益。保證金不足將有被強行平倉的風(fēng)險，使得原有的投資策略不能得以實現(xiàn)。
價差往不利方向運行的風(fēng)險：對于通過價差的變動獲利的套利方式，價差往不利方向運行將可能造成套利策略失效并招致?lián)p失。
研判失誤風(fēng)險：阿爾法套利成功的核心在于構(gòu)建具有穩(wěn)定超額收益的現(xiàn)貨組合，資產(chǎn)管理人的判斷錯誤將導(dǎo)致策略失效，帶來損失。
基差風(fēng)險：基差是指股票現(xiàn)貨價格減去同種股指期貨價格之差價。理論上，基差具有收斂性，隨著到期日接近，現(xiàn)貨與期貨價格漸趨一致。但實際上套利結(jié)束時間與期貨合約到期日往往不在同一天，因此在了結(jié)套利進行期貨合約對沖時，期貨價格尚未收斂至其標(biāo)的現(xiàn)貨價格，存在基差風(fēng)險。
展期風(fēng)險：持有期貨合約交割期限短于資產(chǎn)管理合同的到期日而需要將期貨合約向前延展時，合約平倉時的價格與下一個新合約開倉時的價格之差存在著不確定性，存在多次的基差風(fēng)險。
操作或技術(shù)風(fēng)險
相關(guān)當(dāng)事人在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過程中，因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風(fēng)險，例如，越權(quán)違規(guī)交易、清算數(shù)據(jù)差錯、交易錯誤、IT系統(tǒng)故障等風(fēng)險。在計劃的各種交易行為或者后臺運作中，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險可能來自基金管理公司、登記結(jié)算機構(gòu)、銷售機構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、期貨公司、中國金融期貨交易所等。
其他風(fēng)險
戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會嚴重影響證券市場的運行，可能導(dǎo)致資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)的損失；
金融市場危機、行業(yè)競爭、代理商違約等超出資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人自身直接控制能力之外的風(fēng)險，也可能導(dǎo)致資產(chǎn)委托人利益受損。
資產(chǎn)管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用委托資產(chǎn)，但不保證本委托資產(chǎn)一定盈利，也不保證最低收益。資產(chǎn)管理人管理的其他特定客戶資產(chǎn)管理計劃的業(yè)績不構(gòu)成對本計劃業(yè)績表現(xiàn)的保證。資產(chǎn)管理人提醒投資人投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，委托資產(chǎn)運營狀況與委托資產(chǎn)凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資產(chǎn)委托人自行負擔(dān)。